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華安基金:節(jié)前市場(chǎng)趨暖,創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)走平

2024-12-30 18:15 互聯(lián)網(wǎng)

  行情回顧及主要觀點(diǎn):

  過去一周(12月23日-12月27日)A股市場(chǎng)小幅上行,主要指數(shù)均收漲:上證綜指上漲1.0%,深證成指上漲0.1%,創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)走平。交易面,A股市場(chǎng)流動(dòng)性維持市場(chǎng)高位,略有降低,上周日均成交額在1.4萬億元左右。

  行業(yè)方面,上周申萬31個(gè)一級(jí)行業(yè)有10個(gè)行業(yè)收漲。具體來看,歲末年初,銀行、石油石化、家電等紅利資產(chǎn)受資金青睞,表現(xiàn)靠前。傳媒、社會(huì)服務(wù)、紡織服飾等板塊仍有待內(nèi)需提振。

  創(chuàng)業(yè)板為主要“三創(chuàng)(創(chuàng)新、創(chuàng)造、創(chuàng)意)四新(新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式)”的成長(zhǎng)型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供直接融資平臺(tái)。權(quán)重行業(yè)方面,創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)聚焦新能源+信息技術(shù)+金融科技+醫(yī)藥四大新質(zhì)生產(chǎn)力賽道,科技成長(zhǎng)屬性純粹。

  創(chuàng)業(yè)板50ETF(159949):匯聚創(chuàng)業(yè)板優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域的成長(zhǎng)白馬,聚焦于科技成長(zhǎng)屬性的龍頭企業(yè)。前期經(jīng)歷較深幅度的調(diào)整,當(dāng)前估值32倍,來到近十年19%分位(數(shù)據(jù)來源:Wind,截至2024.12.27)。

  創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)(399673.SZ)權(quán)重行業(yè)觀點(diǎn):

  電力設(shè)備新能源

  光伏:據(jù)國(guó)家能源局,2024年11月國(guó)內(nèi)光伏新增裝機(jī)25.0GW,同比增長(zhǎng)17.3%,環(huán)比增長(zhǎng)22.4%。國(guó)內(nèi)1-11月累積新增光伏裝機(jī)206.3GW,同比增長(zhǎng)25.9%。12月開標(biāo)58GW、定標(biāo)9GW,Q4國(guó)內(nèi)裝機(jī)“旺季”值得期待;12月N型定標(biāo)價(jià)格中樞與11月持平于0.63-0.72元/W。政策面:(1)廣期所公告多晶硅期貨及期權(quán)將于12月26日正式上市交易,有望助力硅料庫(kù)存消化及價(jià)格修復(fù),輔助企業(yè)平滑經(jīng)營(yíng)波動(dòng);(2)2024年12月4-6日,光伏行業(yè)年度大會(huì)及“專題座談會(huì)”于宜賓舉行,33家行業(yè)龍頭企業(yè)出席座談會(huì)并達(dá)成基本共識(shí),行業(yè)景氣底部夯實(shí)。

  新能源汽車:今年商務(wù)部將新能源車置換補(bǔ)貼上調(diào)至2萬元,可能會(huì)提前謀劃明年的接續(xù)政策。今年1-11月電車滲透率40%,明年或?qū)⒊?0%。2025年度展望——國(guó)內(nèi):地方以舊換新置換政策對(duì)市場(chǎng)的拉動(dòng)效果逐漸顯現(xiàn),報(bào)廢更新政策也持續(xù)穩(wěn)定發(fā)力,大力拉動(dòng)車市增長(zhǎng)。歐洲:新能源汽車市場(chǎng)疲軟,主要市場(chǎng)銷量?jī)蓸O分化;政策與基礎(chǔ)設(shè)施影響明顯,歐洲新能車滲透率有望回升。美國(guó):消費(fèi)者結(jié)構(gòu)變化,年輕消費(fèi)者對(duì)新能源車的接受度更高。全球:全球新能源汽車市場(chǎng)成長(zhǎng)空間廣闊,26年滲透率有望達(dá)到28%。

  醫(yī)藥生物

  事件:2024年12月20日,北京市醫(yī)保局公布了《北京市醫(yī)療保障局關(guān)于第一批CHS-DRG付費(fèi)新藥新技術(shù)除外支付工作有關(guān)問題的通知》,我國(guó)CHS-DRG支付除外政策在北京開始試點(diǎn)實(shí)施。本次政策明確了支付除外品類,除外規(guī)則和推出除外支付的規(guī)則。

  點(diǎn)評(píng):本文件明確了除外支付名單,包括18個(gè)藥品、4個(gè)耗材和2個(gè)診療項(xiàng)目,共計(jì)24項(xiàng)。明確了除外規(guī)則:1.總費(fèi)用是其所在DRG組次均費(fèi)用的2倍(不含)以上,且新藥新技術(shù)費(fèi)用占其病例總費(fèi)用比例在64%(不含)以上。2.病例結(jié)算在原病組支付標(biāo)準(zhǔn)基礎(chǔ)上,新藥新技術(shù)按照該病例中其實(shí)際發(fā)生費(fèi)用與病組支付標(biāo)準(zhǔn)的次均藥費(fèi)、次均耗材費(fèi)或次均診療費(fèi)的差額核增支付。3.第一批新藥新技術(shù)的除外支付時(shí)間為2024-2026年。明確了退出除外支付的規(guī)則:1.除外支付有效期內(nèi),診療項(xiàng)目轉(zhuǎn)歸統(tǒng)一定價(jià)后,價(jià)格有調(diào)整且不符合數(shù)據(jù)驗(yàn)證標(biāo)準(zhǔn)的取消除外支付。2.同通用名藥品和耗材(含同類)納入國(guó)家或本市集采范圍的,取消除外支付。3.除外支付有效期滿后,依據(jù)使用數(shù)據(jù)情況納入DRG支付。

  DRG除外使創(chuàng)新藥械在支付端更加寬松,鼓勵(lì)創(chuàng)新產(chǎn)品發(fā)展在傳統(tǒng)DGR支付體系下,醫(yī)保部門按照預(yù)算的固定支付標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行付費(fèi),醫(yī)療機(jī)構(gòu)需要自行承擔(dān)超過支付標(biāo)準(zhǔn)的費(fèi)用,醫(yī)院對(duì)成本的控制更加嚴(yán)格。醫(yī)生不愿使用成本更高,但臨床效果更好的創(chuàng)新藥械,進(jìn)而將阻礙我國(guó)創(chuàng)新藥械的發(fā)展。CHS-DRG支付除外政策為創(chuàng)新藥械提供了更寬松的支付政策,醫(yī)生在使用新療法和創(chuàng)新藥械時(shí)不受成本控制的影響,使真正具備臨床價(jià)值的產(chǎn)品獲得使用機(jī)會(huì),不因醫(yī)保控費(fèi)政策受到限制,利好我國(guó)創(chuàng)新藥械的發(fā)展。

  電子

  半導(dǎo)體:根據(jù)Omdia數(shù)據(jù),得益于人工智能的強(qiáng)勁需求,2024年第三季度全球半導(dǎo)體市場(chǎng)收入達(dá)1778億美元,同比26%,環(huán)比8.5%。展望全年,預(yù)計(jì)2024年半導(dǎo)體市場(chǎng)全年收入有望較2023年增長(zhǎng)24%。(注:第三方數(shù)據(jù)僅作參考,不作為投資建議)

  消費(fèi)電子:2025年1月7-10日,全球科技盛宴——2025CES全球消費(fèi)電子展將在美國(guó)拉斯維加斯璀璨舉行。作為全球規(guī)模最大、最具影響力的科技風(fēng)向標(biāo)大會(huì),該展會(huì)預(yù)計(jì)將吸引超過130000名參會(huì)者,其中來自中國(guó)的參展商有1300余家,創(chuàng)歷史新高。AI終端落地將成為核心主題,創(chuàng)新產(chǎn)品將密集推出。本次大會(huì)眾多科技硬件、智能出行等品牌將帶來AI加持下的創(chuàng)新產(chǎn)品,AI手機(jī)、AIAR、AI眼鏡、AIAIoT等AI產(chǎn)品的亮相將掀起創(chuàng)新浪潮,三星、LG等品牌都已為本次展會(huì)制定了以AI為中心的議程。

  汽車電子:年底國(guó)家報(bào)廢更新和各地以中央資金支持為主的以舊換新工作都將截止,加之部分地區(qū)因補(bǔ)貼資金緊缺而暫停的消息促進(jìn)年底購(gòu)車,因此會(huì)帶來年末的市場(chǎng)火爆。同時(shí),國(guó)內(nèi)車市消費(fèi)以農(nóng)歷春節(jié)前消費(fèi)為主,考慮到2025年春節(jié)對(duì)比2024年春節(jié)提前,因此年底的需求也有望在24年12月釋放。

  創(chuàng)業(yè)板50ETF(代碼:159949)簡(jiǎn)介:

  創(chuàng)業(yè)板50ETF跟蹤創(chuàng)業(yè)板50指數(shù),在三創(chuàng)(創(chuàng)新、創(chuàng)造、創(chuàng)意)四新(新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式)定位標(biāo)準(zhǔn)下,主要在新能車、生物醫(yī)藥、電子、光伏和互聯(lián)網(wǎng)金融五大優(yōu)勢(shì)科技賽道中篩選出各細(xì)分行業(yè)中含金量較高的龍頭企業(yè)。創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)反映了創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)知名度較高,流動(dòng)性和市值居前的50家企業(yè)的整體表現(xiàn),投資價(jià)值相對(duì)較高。

  創(chuàng)業(yè)板50ETF(代碼:159949)流動(dòng)性充足,過去一年日均成交額10.74億元,排名深交所ETF前列。該指數(shù)基金截至2024年12月27日,規(guī)模308.42億元,是市場(chǎng)上跟蹤創(chuàng)業(yè)板相關(guān)指數(shù)較大的基金之一。

  創(chuàng)業(yè)板50ETF(159949)上周表現(xiàn):

交易代碼

基金名稱

凈值

規(guī)模(億元)

成交額(億元)

159949

華安創(chuàng)業(yè)板50ETF

0.9887

308.42

66.06

  數(shù)據(jù)來源:Wind,華安基金,截至2024/12/27

  創(chuàng)業(yè)板50中前十權(quán)重股表現(xiàn)情況

代碼

簡(jiǎn)稱

權(quán)重(%)

申銀萬國(guó)一級(jí)行業(yè)

周漲跌幅

300750.SZ

寧德時(shí)代

25.83

電力設(shè)備

-0.27%

300059.SZ

東方財(cái)富

12.09

非銀金融

1.69%

300760.SZ

邁瑞醫(yī)療

5.11

醫(yī)藥生物

3.18%

300124.SZ

匯川技術(shù)

4.21

機(jī)械設(shè)備

-0.10%

300274.SZ

陽光電源

4.10

電力設(shè)備

2.15%

300308.SZ

中際旭創(chuàng)

4.04

通信

7.67%

300502.SZ

新易盛

3.12

通信

0.60%

300015.SZ

愛爾眼科

2.32

醫(yī)藥生物

-2.06%

300033.SZ

同花順

2.23

計(jì)算機(jī)

1.03%

300014.SZ

億緯鋰能

2.21

電力設(shè)備

0.36%

  數(shù)據(jù)來源:Wind,華安基金,2024/12/23-2024/12/27

  風(fēng)險(xiǎn)提示:以上僅為標(biāo)的指數(shù)當(dāng)前成份股分布的客觀介紹,不構(gòu)成任何投資建議,不作為投資收益的保證。指數(shù)公司后續(xù)可能對(duì)指數(shù)編制方案進(jìn)行調(diào)整,指數(shù)成份股的構(gòu)成和權(quán)重可能會(huì)動(dòng)態(tài)變化,請(qǐng)關(guān)注部分指數(shù)成份股權(quán)重較大、集中度較高的風(fēng)險(xiǎn)。

  本基金屬于股票型基金,屬于較高風(fēng)險(xiǎn)、較高預(yù)期收益的基金品種,主要投資于標(biāo)的指數(shù)成份股及備選成份股,其聯(lián)接基金主要通過投資目標(biāo)ETF緊密跟蹤標(biāo)的指數(shù)的表現(xiàn)。本基金預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)高于貨幣市場(chǎng)基金、債券型基金與混合型基金,具有與標(biāo)的指數(shù)相似的風(fēng)險(xiǎn)收益特征。:基金管理公司不保證本基金一定盈利,也不保證最低收益�;鸬倪^往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來表現(xiàn),基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。基金產(chǎn)品收益存在波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn),投資需謹(jǐn)慎,詳情請(qǐng)認(rèn)真閱讀本基金的基金合同、招募說明書等基金法律文件。

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