要點(diǎn)

　　資訊要聞

　　1.2月23日，《中共中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步深化農(nóng)村改革，扎實(shí)推進(jìn)鄉(xiāng)村全面振興的意見(jiàn)》對(duì)外發(fā)布。這是黨的十八大以來(lái)第13個(gè)指導(dǎo)“三農(nóng)”工作的中央-號(hào)文件。本次文件首提農(nóng)業(yè)新質(zhì)生產(chǎn)力，強(qiáng)調(diào)支持發(fā)展智慧農(nóng)業(yè)，拓展人工智能數(shù)據(jù)、低空等技術(shù)應(yīng)用場(chǎng)景。

　　2.2月24日，阿里巴巴集團(tuán)CE0吳泳銘宣布，未來(lái)三年，阿里將投入超過(guò)3800億元，用于建設(shè)云和AI硬件基礎(chǔ)設(shè)施，總額超過(guò)去十年總和。阿里這筆投入發(fā)生在兩個(gè)重要時(shí)點(diǎn)之后。一是國(guó)內(nèi)AI產(chǎn)業(yè)爆發(fā)；二是民營(yíng)企業(yè)座談會(huì)召開(kāi)。吳泳銘表示：“AI爆發(fā)遠(yuǎn)超預(yù)期，國(guó)內(nèi)科技產(chǎn)業(yè)方興未艾，潛力巨大。阿里巴巴將不遺余力加速云和AI硬件基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，助推全行業(yè)生態(tài)發(fā)展。”

　　3.2月25日，央行公告稱(chēng)，為保持銀行體系流動(dòng)性充裕，開(kāi)展3000億元中期借貸便利（MLF）操作，期限1年，最高投標(biāo)利率2.20%，最低投標(biāo)利率1.80%，中標(biāo)利率2.00%。操作后，中期借貸便利余額為40940億元。

　　4.2月27日，美國(guó)總統(tǒng)特朗普宣布，其提議對(duì)墨西哥和加拿大的進(jìn)口商品征收的關(guān)稅將于3月4日正式生效，同時(shí)，對(duì)中國(guó)商品的關(guān)稅也將在同一天額外增加10%。

　　市場(chǎng)概覽

　　本周?chē)?guó)內(nèi)證券市場(chǎng)主要指數(shù)全線(xiàn)收跌，申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中，鋼鐵行業(yè)漲幅最大為5.3%。

　　兩會(huì)臨近，我們認(rèn)為2025年兩會(huì)政策主線(xiàn)將圍繞“穩(wěn)增長(zhǎng)、擴(kuò)內(nèi)需、強(qiáng)科技”展開(kāi)，建議關(guān)注政策敏感度高、產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)明確的領(lǐng)域，如智能駕駛、消費(fèi)復(fù)蘇、新基建等，同時(shí)平衡估值與業(yè)績(jī)確定性。投資者可結(jié)合兩會(huì)期間政策細(xì)則發(fā)布，動(dòng)態(tài)調(diào)整布局。

　　建議

　　1）建議關(guān)注政策驅(qū)動(dòng)及產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)下的新質(zhì)生產(chǎn)力投資機(jī)會(huì)：人工智能、低空經(jīng)濟(jì)、人形機(jī)器人等。2）關(guān)注擴(kuò)大內(nèi)需帶來(lái)的相關(guān)行業(yè)投資機(jī)會(huì)：食品飲料、家電、汽車(chē)等。3）關(guān)注受益于大規(guī)�；瘋�的相關(guān)行業(yè)投資機(jī)會(huì)：業(yè)務(wù)To G的公司、基建產(chǎn)業(yè)鏈。4）關(guān)注央國(guó)企市值管理的投資機(jī)會(huì)。5）看好黃金的中長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示

　　政策變化超預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化超預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)短期波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　河北源達(dá)信息技術(shù)股份有限公司創(chuàng)立于1997年，秉承誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)、客戶(hù)至上的理念，源達(dá)將持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品體驗(yàn)，全面提升服務(wù)水平，逐步打造擁有良好業(yè)界口碑和強(qiáng)大社會(huì)影響力的一站式財(cái)富管理服務(wù)平臺(tái)。